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Reestructuraciones

Asesoramiento a compañías en sus procesos de Refinanciación

Asesoramiento a compañías en sus procesos de Refinanciación


Los procesos de refinanciaciones de deuda son procesos complejos que requieren profesionales cualificados con conocimientos y experiencia acreditada. Se tienen que evaluar aspectos financieros, estratégicos y operativos del negocio, sin olvidar las cuestiones e implicaciones legales y fiscales que se deben tener en cuenta en este tipo de procesos.

Contamos con un equipo experto en procesos de refinanciación que cuenta con las capacidades técnicas y sectoriales necesarias para afrontar con éxito este tipo de situaciones, lo que nos permite aportar la solución más adecuada teniendo en cuenta las circunstancias y particularidades de nuestros clientes, y de los sectores en los que operan.

Nuestro enfoque es asesorar a los accionistas y al equipo directivo sobre la estrategia a seguir en su proceso de reestructuración de la deuda, ayudándoles a identificar de forma realista, independiente y objetiva, los aspectos que van a permitir hacer frente y superar las dificultades de liquidez, e implementando la solución dirigiendo las negociaciones de todo el proceso con acreedores y entidades financieras.

¿Cómo podemos ayudarte?
  • Facilitamos un mejor entendimiento de la situación financiera y comercial de la compañía, su viabilidad futura y las alternativas de refinanciación disponibles, entendiendo la tipología de entidades acreedoras existentes.
  • Asesoramos sobre las implicaciones que la refinanciación pudiera tener en los estados financieros (deterioro de la cuenta de resultados) y elaboramos un análisis de potenciales escenarios de negociación.
  • Presentamos alternativas de refinanciación a la banca acreedora mediante el diagnóstico de la deuda de la compañía y las previsiones de generación de caja en el corto y medio plazo.
  • Prestamos asesoramiento legal tanto en la modificación y reformulación de contratos de financiación como en la valoración de otros aspectos de responsabilidad que pudieran surgir derivados de un potencial concurso de acreedores. 

Reestructuración operativa


Cuando las organizaciones presentan un rendimiento muy por debajo del esperado o tienen que adaptar su estructura al nuevo entorno de crisis, es probable que la solución pase por llevar a cabo una reestructuración operativa.

Nuestro equipo de Reestructuración Empresarial cuenta con los conocimientos técnicos y sectoriales y la experiencia necesarias para afrontar con éxito este tipo de situaciones, lo que nos permite aportar la solución más adecuada teniendo en cuenta las circunstancias y particularidades de nuestros clientes y de los sectores en los que operan.

Trabajamos en estrecha colaboración con la Dirección y contamos con equipos multidisciplinares con probada experiencia en asesoramiento y gestión para desarrollar planes que sean realistas y pragmáticos, así como soportar la ejecución de su implantación. 

Problemas potenciales:
  • Caída de mercado con estructura de costes poco flexible.
  • Presión sobre el Capital Circulante.
  • Inesperado descenso de la rentabilidad.
  • Gastos de funcionamiento insostenibles.
  • Incumplimiento de covenants.
  • Creciente nivel de exigencia en cuanto a requerimientos de información, a menudo por parte de entidades financieras, sobre los planes de recuperación de la compañía.
  • Necesidad de desarrollar, financiar e implementar un plan de reestructuración o cambio (turnaround) para mantener el apoyo de los agentes interesados y la viabilidad de la compañía.
  • Gestionar un plan de cambio o mejora al mismo tiempo que afronta el día a día del negocio.
  • Necesidad de desarrollar un plan de desinversión y desapalancamiento. 
¿Cómo podemos ayudarte?
  • Llevar a cabo una revisión de los flujos de caja a corto plazo.
  • Identificar mejoras en el capital circulante y en la estructura de costes.
  • Aportar nuestros conocimientos y experiencia en los sectores de actuación de la compañía para apoyar al equipo directivo en el desarrollo de iniciativas.
  • Acceso a gestores interinos con experiencia relevante en situaciones similares.
  • Desarrollo de planes de reestructuración y mejora operacional sostenibles.
  • Ayudar en las negociaciones con agentes interesados externos.
  • Desarrollar una oficina de gestión de proyecto para coordinar todo el proceso y el trabajo de los profesionales involucrados y facilitar el desarrollo de los planes de reestructuración o cambio (turnaround).

Optimización del Capital Circundante y financiación a corto plazo


Contar con un proceso eficiente del ciclo de capital circulante proporciona a la compañía una ventaja competitiva muy significativa, tanto por su mayor capacidad de generar caja como por su eficiencia en términos operativos.

La maximización de valor de una compañía se apoya cada vez más en su capacidad de incrementar la generación de caja. Esto cobra especial relevancia en la búsqueda de nuevos potenciales inversores y en los procesos de evaluación

Problemas potenciales:
  • Mayores requerimientos de financiación del circulante como consecuencia del crecimiento del negocio.
  • Falta de visibilidad sobre la caja y el comportamiento del capital circulante en el conjunto de la organización, así como del ciclo completo de capital circulante.
  • Falta de compromiso y conciencia por parte de los integrantes de la organización sobre la importancia de la optimización del capital circulante. Inexistencia de incentivos que promuevan dicho compromiso.
  • Niveles altos tanto de deuda vencida como impagada por parte de proveedores.
  • Ineficacia de controles establecidos para el establecimiento de las condiciones de cobro y pago con clientes y proveedores respectivamente.
  • Ineficiente proceso de “Sales Operations and Planning” (S&OP)
  • Niveles deficientes en cuanto a servicio al cliente: On Time in Full (OTIF) 
¿Cómo podemos ayudar?
  • Realización de benchmarks con el fin de comparar la situación de la empresa respecto a sus competidores naturales, con el fin de identificar potenciales oportunidades de mejora.
  • Realización de un diagnósitico que identifique palancas de mejora que tengan un rápido efecto en la caja así como oportunidades de mejora en la generación de caja a través del capital circulante a largo plazo.
  • Desarrollo de planes de acción específicos para la implementación de medidas enfocadas a incrementar la capacidad de generación de caja.
  • Ayuda en la implementación de un modelo de optimización de capital circulante, eficiente y colaborativo en términos de proceso a través de las siguientes palancas de valor claves:
  • Optimización de los ciclos de capital circulante a lo largo de todo su proceso.
  • Seguimiento y monitorización
  • Identificación y mejora de los términos en los que se basan los acuerdos comerciales.
  • Creación e incorporación de una “cultura de caja” en toda la organización, de modo que el equilibrio entre caja, coste y servicio sea evaluado de forma constante.